原創 新經濟IP 新經濟e線 2024年09月02日 08:04 廣東
大型寬基ETF規模井噴。
Wind統計表明，截至2024年8月30日，ETF市場規模從去年年末的20521.12億元激增至27497.88億元，凈增6976.76億元，年內增幅超過三成，達34.00%。按年內月度規模計算，其對應每個月的數據都在重新整理歷史紀錄，不斷邁上新台階。
據新經濟e線了解，若按ETF品種分類的話，股票型ETF占據了絕對主力，其最新規模已突破2萬億元大關，達20440.42億元，占比高達74.33%。其中，寬基指數ETF資產凈值合計高達15030.69億元，其份額占比更是超過半壁江山，達54.66%。
進一步對寬基指數ETF細分後可以發現，跟蹤滬深300等大市值指數的寬基礎類別ETF仍是市場王者。作為全市場第一大類ETF，跟蹤滬深300指數的ETF規模遙遙領先，遠超其他產品。截至2024年8月30日，21只滬深300指數ETF（不包括增強指數ETF在內）合計最新規模已逼近8000億元，達7784.12億元，其占全部寬基指數ETF之比也超過一半，達51.79%。
此前，自去年年底以來，以中央匯金為代表的」國家隊」爆買寬基指數ETF，成為A股市場增量資金的重要來源。去年10月23日，中央匯金官網釋出公告稱將在未來持續增持ETF，此後主要寬基指數ETF凈申購規模大幅提升。據測算，截至今年7月30日，主要寬基ETF產品累計凈申購規模已超6000億元，僅滬深300指數去年10月底以來累計凈申購規模超4700億元。
政策層面，監管層近幾年一直鼓勵ETF相關產品的創新發展，今年4月重磅推出的「國九條」更是專項提及「建立交易型開放式指數基金（ETF）快速審批通道，推動指數化投資發展」。與此同時，股票型ETF的成交活躍度也日趨攀升，今年以來日均成交額占全A的比例已經處於5%-7%上下。截至今年二季度末，被動指數型基金持有A 股的市值已經超過2萬億元，而2018年僅有4466億元。
中央匯金掃貨路線曝光
新經濟e線註意到，隨著公募基金2024年中期報告落幕，中央匯金掃貨寬基指數ETF的路線也得以曝光。據Wind數據統計，截至6月末，中央匯金出現在21只股票ETF的前十大持有人名單中，合計持有這些ETF份額超2232億份，按照基金期末單位凈值計算，其持有ETF規模達到5721.88億元。
來源：基金公告
以跟蹤滬深300指數的ETF為例，8月30日，易方達滬深300ETF披露的2024年中期報告顯示，報告期內，中央匯金已從去年年末的第二大躋身第一大持有人，期末持有份額也從去年年末的61.46億份激增至今年二季度末的547.35億份，環比凈增485.89億份，增幅高達790.58%，其增持份額位列同類產品之首。相應的，今年上半年中央匯金持有易方達滬深300ETF基金份額占上市總份額的比例亦從去年年末的21.67%飆升至67.03%，年內大幅提升45.36%。
此前，易方達滬深300ETF於7月18日釋出了2024年第2季度報告，報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況表明，一家機構期初持有份額為518.52億份，並在第二季度新申購了28.83億份，期末持有份額增加至547.35億份，這一數位與基金中期報告中中央匯金的持有份額完全一致。可見，基金在今年第二季中提及的機構正是中央匯金。對比該基金今年一季度的季報發現，中央匯金大幅加倉的時點正是今年一季度。彼時，中央匯金大舉申購了457.06億份，其持有份額從去年年末的61.46億份增加到518.52億份，占易方達滬深300ETF總份額的比例也大幅提升至65.74%。
此外，截至今年中期，中央匯金資產管理有限責任公司、中央匯金資產管理有限責任公司-易方達基金-匯金資管單一資產管理計劃也分別持有5.96億份、4.7億份。按照該 ETF在今年6月28日1.7053元的基金凈值計算，中央匯金合計持有易方達滬深300ETF的資產凈值高達951.6億元。
Wind統計顯示，截至2024年8月29日，易方達滬深300ETF最新資產凈值已從今年二季度末的1392.42億元再度增加到1913.58億元，環比凈增521.16億元，增幅超過三成，達37.43%，穩居第二大規模指數ETF。
同樣，今年上半年中央匯金也大舉增持了華夏滬深300ETF。截至今年6月底，中央匯金持有華夏滬深300ETF份額從去年年末的28.93億份大幅增加至209.37億份，凈增180.44億份，其占基金總份額的比例從去年年末的26.93%快速提高至75.24%，環比增幅高達48.31%，繼續位居第一大持有人之位。同期，中央匯金資產管理有限責任公司持有份額為1.72億份。按照報告期末基金3.5655元的單位凈值計算，中央匯金共計持有華夏滬深300ETF的資產凈值為752.65億元。
在其他規模領先的寬基ETF中，中央匯金增持嘉實滬深300ETF、華夏上證50ETF、易方達創業板ETF的數量均在百億份以上，分別為168.62億份、164.31億份、113.63億份，截至二季度末的持有份額分別高達356.55億份、287.92億份、113.63億份，其占比分別為68.17%、62.22%、36.37%。
新經濟e線獲悉，今年中期中央匯金首度現身易方達創業板ETF前十大持有人榜單中，並位列第一大持有人。早在去年年末，中央匯金旗下中央匯金資產管理有限責任公司持有6億份，為其第二大持有人。截至今年二季度末，後者持有份額不變，退居第三大持有人，持有占比降至1.92%。與此同時，中央匯金資產管理有限責任公司上半年還增持了1.85億份嘉實滬深300ETF。
截至今年二季度末，中央匯金僅持有易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、嘉實滬深300ETF、華夏上證50ETF、易方達創業板ETF的合計規模達到了3278.75億元，相比年初的592.21億元增加了4倍以上。
可以說，ETF的流入結構深刻影響著市場風格的演繹，今年以來被動指數基金巨額凈流入成為龍頭取得超額收益的重要驅動。由於增量資金主要集中在以滬深300 為代表的大盤寬基指數，銀行作為滬深300 第一大權重行業，更是顯著受益。
迷你ETF失血現象加劇
此外，新經濟e線調查發現，大型寬基指數ETF規模井噴背後，迷你ETF失血現象也在進一步加劇。Wind統計顯示，截至2024年8月30日，前五大寬基指數ETF合計規模達8737.63億元，占全部規模指數ETF之比接近六成，達58.13%。早在去年年末，前五大寬基指數ETF合計規模則為3990.18億元，占全部規模指數ETF之比為47.37%。對比以上兩組數據得知，今年來寬基指數ETF「大麥克」的市場規模和份額雙雙在進一步快速提升，環比分別大幅提升118.98%和22.71%，成為名符其實的超級贏家。相比之下，迷你ETF的日子卻變得卻愈來愈煎熬。
截至2024年8月30日，在規模指數ETF數量從去年年末的207只增加到232只的情況下，缺乏主力資金關照的迷你產品大幅擴容，基金資產凈值低於5000萬元的規模指數ETF從去年年末的27只大幅增加到45只，環比增加18只。其中，最新規模不足千萬元的規模指數ETF就有四只。如墊底的中銀證券創業板ETF最新規模僅剩下765.44萬元，對應的單位凈值和最新份額分別僅錄得0.5888元和約1300萬份。
來源：基金公告
公開資料表明，中銀證券創業板ETF成立於2020年9月29日，基金募集規模為21792萬元。從基金規模變化情況來看，自成立以來，基金規模便快速縮水。在成立當年年末，其規模已驟降至不足5000萬元，僅約4700萬元。此後，基金規模便一直徘徊在5000萬元的清盤「紅線」之下。到今年二季度末，基金規模更是跌破1000萬元關口。
按年度報酬計，中銀證券創業板ETF成立至今的四個年度裏，僅2021年取得了10.74%的正收益，余下三個年度裏均出現兩位數的虧損，業績處於行業下遊。2022年至2024年8月30日，其年度報酬率分別為-29.40%、-19.45%、-15.41%，同類排名分別為1234/1390、1461/1719、1442/2115。
而海富通中證2000增強策略ETF更是在成立不到半年的時間裏便徹底淪為迷你基金並閃電清盤。截至2024年8月30日，該ETF規模已縮水至不到900萬元，對應基金單位凈值和份額僅剩下0.8926元和約1000萬份。實際上，該ETF剛剛成立於今年3月27日。彼時，基金也是踩線成立，募集規模為21230.8萬元。
今年7月19日，海富通中證2000增強策略ETF披露的基金2024年第2季度報告顯示，報告期內，基金總份額僅錄得1232.68萬份，對應基金資產凈值約1133.72萬元。報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況也表明，有一位個人持有者在今年二季度悉數贖回了其所持有的5918.22萬份。
8月28日，據海富通中證2000增強策略ETF釋出的基金份額持有人大會表決結果暨決議生效的公告稱，基金於2024年7月25日至2024年8月26日期間以通訊方式召開了基金份額持有人大會，會議表決於2024年8月26日17:00截止，會議期間審議了【關於海富通中證2000增強策略交易型開放式指數證券投資基金修改基金合約終止條款的議案】。
在本次基金份額持有人大會中，收到有效表決票的海富通中證2000增強策略ETF基金份額持有人及代理人所代表的基金份額為1200萬份，占權益登記日基金總份額（權益登記日為2024年7月25日，權益登記日本基金總份額 2232.68萬份）的53.75%。經參加投票表決的基金份額持有人所持表決權的100%同意透過本次大會議案，本次大會議案有效透過。基金管理人將自該日起5日內將表決透過的事項報證監會備案。
另據Wind統計表明，截至2024年8月30日，最近一年來多達22只ETF終止上市。居首的銀華基金旗下就有3只ETF清盤，分別包括銀華中證細分化工產業主題ETF、銀華巨潮小盤價值ETF、銀華中證消費電子主題ETF，其清盤時間集中在今年7月和8月。其中，銀華中證細分化工產業主題ETF和銀華中證消費電子主題ETF成立以來的總報酬分別低至-42.70%和-27.43%。
微訊號：netfin888；有任何建議歡迎後台留言。
爆料/投稿/合作：[email protected]，並留下您的聯系方式。轉載需註明出處，侵權必究
新經濟e線為界面JMedia聯盟成員，胡潤百富優秀財經自媒體。新經濟e線已入駐今日頭條、雪球、一點資訊、新浪財經頭條、搜狐號、百度百家、企鵝號、網易號、和訊名家、螞蟻財富社群、同花順同順號、東方財富財富號等平台
