大A從來專治不服，比如人在別處都怕撞妖，唯獨在股市都盼望撞上妖股。
本周後期，A股又突然做起妖來：周四剛創三個月地量，周五就創本月天量；周四北向剛創單日流入最小記錄（才3個億），周五就創有史以來最大流入記錄（220多億）！
外圍也突然不安分起來：美國一季度gdp嚴重低於預期，立刻砸出年內最大盤中跌幅，但很快幾乎徹底v回；港股上周才完成8個月以來首次五連陰，本周就走出半年來第一次五連陽！
但妖在大多數時間和常人並無異，否則也就成不了妖：如果多數時間不是人模人樣，而是妖裏妖氣，那早就被人辨識和捉光了，就算捉不了，起碼也都躲得了，那它們還如何作妖？如今大勢妖氛驟重，自然也是個股、板塊群魔亂舞、現出原形之時，也是我們識妖、捉妖的季節。
但你貪圖妖的畫皮，她卻盯著你的身體 。自古以來，無論是神話傳說裏的凡人，還是武俠小中的俠，只要娶了妖女，即便有主角光環，下場也是一個比一個慘？所以與妖共舞，只能圖一時爽，該分手時就分手。
好在A股用漲跌停板制度圈住了作妖的空間，因此我們這次就先從最近出現過異常漲跌停的板塊說起……
銀行：短線調整很準，中線上漲很強！
漲跌停對於一向穩健的銀行股，當然是一件很妖的事。但最近兩周，銀行股卻突然分別出現了漲停和跌停。
上周四中某漲停，我在周四也就是第二天漲停時明確說：銀行可以出了！結果它果然在我發帖之後立刻開板，並在次日盤中跌停，本周繼續連續下跌，也帶領銀行股整體下跌。
從短線角度，上周四建議出銀行的建議，可謂是精準得無法在精準！
上周日板塊分析文章裏繼續預測：銀行板塊再回抽2-3cm，平均估值回到5.5以下，就夠了！結果本周五銀行指數最低探968，剛好比上周收盤的993跌了2.5cm，銀行市盈率也回到5.35！
那麽可以幹了嗎？當然可以！因為不僅調整振幅符合預期，而且銀行板塊在周五又出現了跌停，而且跌停居然是銀行裏最穩健的江某！
江某跌停理由，看似是業績下降：一季度每股利潤比去年一季度少了10%（這樣跌10%好像也說得通）。但其實那是攤薄的結果，總利潤同比反而增加10%，環比去年四季度更是增加近兩倍，而年化利潤比去年起碼多25%！
所以感覺就是為了跌而跌，為了砸而砸，為了砸而找個理由砸！
再強調個板塊觀察技巧：一個板塊持續長期上漲後，只要沒出現漲停和連續放量大漲，就絕不會見頂；而一旦出現這些情況，就要高度警惕階段性見頂——拉擡個別股票，帶動整體，用小成本換取大收益，是莊家的一貫伎倆！
反之，一個板塊持續下跌後，突然砸個別股票帶動整體下跌，往往就是階段性見底的訊號！
那麽，該從哪個細分板塊抄底？一個月多前建議優先城商行，其次大行，最不看好全國性股份銀行。這個月前者果然最強，後者最弱，但也由此基本消化了看多和看空的理由，最近的數據顯示，大行業績增速（尤其是零售和個貸業務）已追上城商行，因此建議大行和城商行並舉，預計六月大盤再沖新高和三季度沖年內高點時，更依賴大行！
估計短線目標是突破前高，到6倍左右估值，中線則是起碼7倍以上估值而且是動態七倍！
那麽，同樣在連續下跌後，本周出現個股跌停的鋰電，是否也可幹了？下面就是談談鋰和其他新能源。
風、光、鋰，誰已先見底？
對於鋰，之前多次說過在新能源領域最先進入全行業虧損，因此會最先完成探底。這包括兩重含義:1，這個行業已進入全行業虧損，包括龍頭；2，隨著進入全行業虧損，將在新能源領域（包括風電，光伏等）率先完成探底。
本周，鋰龍頭果然首次出現季報虧損並且跌停，意味著這次季報全行業都難以幸免。那麽，是否意味著已見底可以幹了？暫時判斷：底已見，但不用著急幹。
為何見底了？首先是和銀行一樣，在周三出現個股跌停，但其他個股指數象征性跌了一下就拉起，顯示出誘空特征。
再看跌停的那個。其實它和大多數同行，雖然去年年報依然盈利豐厚，但四季度就出現大虧；由於今年一季度鋰價繼續下跌，並在二月創下歷史新低，虧損肯定擴大。因此，鋰板塊季報巨虧完全在預期內。
之所以龍頭會跌停，是因為虧損遠超預期。它去年四季度虧了8億，按照鋰價跌幅，本季度應該虧損最多20幾億，實際卻預虧40億左右。進一步研究，發現它參股的智利鋰礦虧了18億——這下數據對上了！
因此可基本確定，這家公司的巨虧並無什麽貓膩，而且其他同行不會和它一樣如此巨虧。鋰價從二月探低9元多後，現已反彈到11元。基本判斷：鋰價、鋰板塊業績和股價都已完成探底。
不過行業虧損起碼持續到三季度，那個龍頭的海外投資前景也不確定；另外，從籌分碼布在沒有出現明顯變化，也意味著還沒到大反轉時。估計四季度可扭虧，上半年可完成築底（一般股價先於業績3-6個月啟動）。所以如果依靠利空再次回探出雙底，大底就構造就可宣告完成！
至於光伏和風能等新能源板塊，雖然盈利急劇下降，但還沒到全行業虧損，起碼幾大龍頭還利潤不差，籌碼也剛剛開始集中。而且，它們不僅最近沒出現跌停，在三月份還分別有過漲停和10cm以上大漲，剛誘多沒多久，誘空還沒有，雖然技術上階段性底部很漂亮，但也只是短線有機會，中長線肯定沒完成底！
那麽，這周五出現漲停的的券商、地產，是否也屬於誘多？下面就談談這對難兄難弟。
地產行業比券商更悲觀，為何板塊走勢更樂觀？
基本面夕陽西下的地產和券商，本周五突然大漲，我在上周日的板塊分析裏對此已有強烈預感！理由幾乎一樣：
那個長期被罵、最近被罰的券商龍頭，最近悄悄走出持續不放量的小陽，顯然是利用利空掩護進貨！
在老萬不斷利空、挨罰的掩護下，地產的央企大哥和幾個地方強省會小弟也在低位悄悄吸籌。
結果，本周五果然是券商龍頭親自領漲，那個央企動產大哥和幾個地頭蛇則領漲地產板塊！
但它們的這次啟動，有兩個憂慮：1，反彈強度和廣度大超預期，而且過度放量且都出現局部漲停，這絕不是中線行情初期應該有的現象；2，超過預期的原因是二者都有所謂重大利好，利而好刺激一般反彈持續性差。而且，這兩個利好同樣有疑慮：
組建券商航母的訊息，並非突然，之前就有過多次類似表述，屬預期內；其次就算事實，時間也會很長，且未必能有效提升業績；第三，就算業績提升，也難填平券商和銀保2-3倍的估值差距，更不可能改變行業夕陽日下的趨勢！最後，組建這種航母，會讓80%、90%甚至95%同行被「馬太」，對全行業反而是長期利空！
地產的利好，主要是外面的聲音，本就不算實質性利好。但地產這波反彈強度卻超過券商，原因是地產調整更充分，估值低得多，多頭準備更足！我上周的分析也表達了這個區別：券商是龍頭在低吸，地產是龍頭和許多頭蛇都在低吸！
所以判斷：幾乎所有券商都還有新低；資金狀況良好的央企和地頭蛇只會砸出雙底，且第二底更高！
也就是部份地產已完成中線底，券商還早著呢！另外，雖然地產業比券商行業趨勢更悲觀，更夕陽，但全國的上千家，上市的不到5%，全國100多家券商，50%都都上市了。所以地產下滑，剛好馬太掉二三四線企業；券商不景氣，就等於券商板塊不景氣！
那麽，最近地產、券商一樣長期低迷，但最近同樣出現低位持續小陽的保險和民航，是否也會迎來短線暴漲？下面就說一下這「二傻」。
保險已經無險？民航迎風起航？
保險、民航、新能源和豬肉之前被我列為2024年的「四傻「，意是都會在年內完成業績探底、迎來價格反轉，但必須傻傻等較長時間。
目前看，航空。豬肉都已完成業績探底，有望分別在二三季度恢復盈利。保險大機率在一季度最晚二季度上半階段完成業績探底，新能源則需要到三季度才行。
民航和保險的業績探底時間相差半年，股價在過去半年卻都保持弱勢調整。主要是基本面上，保險雖業績下滑，但估值依然很低；民航雖業績很早就開始回升，但依然全行業虧損，並且在財務上有明顯彌補疫情時虧損的操作。
另外，保險之前已充分調整，航空卻在疫情期間反而曾大漲超過疫情前水平。這種價格和基本面背離，自然需要在基本面好轉後進行修正。
過去半年，二者都利空頻發：地產惡化、報行合一、資本市場暴跌對保險都造成重大打擊；人民幣貶值，油價上漲延緩了民航業績的回升。目前看，除了地產繼續惡化外，其他利空都或結束，或扭轉，或緩和。而之前的下跌也已充分兌現這些利空影響。
基本面上，預計保險的二季度開始業績止跌，民航的回升則會更快（清明、五一的民航乘客人數和價格都已經超過19年時，另外，境外航班只恢復到38%，增長空間很大）。
最近二者都出現持續上漲，但都沒有量且振幅不大，還多次逆勢小陽，這顯示大資金正悄悄而堅定進入。結合基本面可判斷已到底部，未來不會出現深跌和持續下跌，只有為吸籌而壓盤、洗盤的短線下跌和技術性調整（比如下周一就會！）。因此未來每次利空和下跌都是中線建倉機會。
具體走勢，民航短線彈性更強，保險中線空間更大，暑期來臨前民航會展開主升浪；而尤其是三季度沖年內高點（依然判斷是3300附近）時和明年完成千點上漲時，保險依然是重要力量！
另外，等二者都確立中線上升趨勢時，要註意那句話：一個板塊出現持續穩步上漲並且基本面確定，那只要沒出現局部漲停、天量和整體放量連續大漲，就絕不要擔心已見頂！
那麽，本周已經出現過局部漲停的汽車和固態電池等汽產業鏈，是否可以判斷見頂？下面就說這些板塊。
汽車化整為零，AI脫虛向實
地產和出口退潮後，汽車和AI已成為中國經濟現實和潛在的最大動力。但它們過去大半年的走勢，卻更像傳統產業——多數時間都在高位平台震蕩，與行業的幾何式增長形成巨大背離。
巨大背離的背後，是曾經的更大背離！在這之前，是價格漲幅更多倍透支於基本面！當然，二者還是有明顯不同：
汽車作為三四年前的賽道股，和大消費（以調味品為代表）、新能源、醫藥等偽賽道不同，基本面確實保持了賽車的速度。所以在此後的股災裏同樣都被腰斬之後，汽車已基本回到歷史高位，其它「賽車手」多數又進行了第二次腰斬……
當年依靠預期和概念支撐，現在的汽車主要依靠兌現了預期的基本面支撐，因此不會再大跌，也不會再出現當年的飆車速度。維持短線震蕩，中長線慢牛的判斷。
再次強調，一個概念用多了，也就不再是概念。就像之前的雄安和一帶一路，現在的股價已沒有任何概念溢價。
相比之下，AI依然更多靠概念支撐，且很像兩年前的汽車——基本面保持高增長，依然被不斷炒作，整體卻一波比一波低（到本周已經是第三輪炒作）。
由於AI的概念是一年前才開始，相比三年前見頂汽車，還有題材的余熱，但比起更新銳的題材，又明顯過氣。因此，未來它依然還會多次炒作，但高低點會不斷回落，最終重蹈之前汽車和偽賽道的覆轍——真正能打的最多被腰斬，但那些裘千丈繼續不斷腰斬乃至退市……
本周兩個板塊的漲停情況，也有題材過氣的特征：
汽車漲停（盤中漲停）的居然是一個並無什麽核心競爭力的二線品牌，而漲停的理由，是一季報業績增長1600%！看似很嚇人，其實與去年四季度環比只增長50%，和去年三季度比，無論收入還是利潤，反而下降了不少！按照年化計算，也不過比前年多50%——這在汽車行業，是很平庸的速度。
所謂的高增長，不過是因為去年一季度基數實在太低，第二懷疑有業績包裝，否則為何利潤增加，現金流反而四個季度以來首次為負？
至於ai的漲停股，帶頭的雖然是龍頭股，卻是以跳樓和跳樓價低成本搶單而聞名全球的硬體制造商，這個行業的風口卻更應該是算力等軟體領域。漲停理由也是業績增長，但無論是其估值還是業績增速，和普通小家電、機電行業相當。
漲停的題材是業績而非概念，也顯示這個板塊開始趨向理性（不好聽就是降溫）。而非風口股漲停，應該有補漲內容和掩護整體的嫌疑。
對於汽車，更看好零配件產業鏈，因為既然是基本面支撐，零配件環節估值更低，且空間也更大；概念溢價更低，從防禦角度也更安全。至於AI，幹脆建議轉向更新銳的概念。
最後就說說作為更新銳概念的固態電池和低空經濟，以及其他板塊。
低空經濟新高仰止，固態電池重負難支
低空經濟 ：
兩周前的提示:三大主力題材板塊，低空經濟還算新銳，且頭部最輕，因此余力最大。這兩周果然成為最耀眼題材。但到了本周五，不僅放出歷史天量，也接近歷史新高。天量出天價，估計下周初順勢新高後，就會階段性見頂。
這個板塊的強勢的直接誘因是多次有重大政策（口號）性利好。但不可能一個行業總出利好；其次，就算出利好，也會邊際收益下降。另外，這個板塊已被過度擴散，比如很多有色金屬和型材板塊都被冠以低空經濟概念，於是估值炒到三四十倍，而技術和規模相當的同行卻只有十幾倍，顯然過分了。
這種情況在固態電池類似（其實任何板塊炒到中後期都是如此）。
固態電池 ：
上上周該板塊才80多家，上周就107家，本周已超過120家。不過就是汽車行業裏的新能源車產業鏈裏的電池產業的一個分支業態而已，居然裹挾了這麽多企業？
而且這個板塊基本就是原來的新能源車、鋰電池和金屬鋰板塊，就和如今的Sora基本就是去年爆炒過的Sora一樣，多數個股之前已經被惡炒過一波，形成很重的歷史籌碼區。這也是低空經濟能前高，固態只能回到半山腰的主要原因。
去年炒汽車板塊的形成的籌碼區壓力巨大，本月上旬炒固態電池的天量頭部更重！上面新舊壓力重重，自身體重又越來越大，如何還有理上沖？
因此如果說低空建議歷史新高則止，這個建議過了上周四的高點就停！
資源類 ：繼續做看好鋁，銅業謹慎看好，石油進入橫盤震蕩，黃金確定性最低，而煤炭最不看好。
中字頭基建 ：除了上周一漲停過且放出本輪行情天量的那個，大多數也開始看好。
首先是估值足夠便宜，其次是海外市場開始大增（這點和家電很像），隨著特別國債在6月啟動，加上三季度大盤新高的需要，中字頭當仁不讓！
醫藥： 除了那個名氣最大，散戶關註最多，這幾年跌得幾乎最多，前幾天港股被爆拉一把的那個，多數醫藥不再強烈看空。但依舊先看好血液藥、原料藥。
本周肝素強烈啟動，後面會擴散到其他細分原料藥；血液藥則基本都4-5陽，但沒有明顯放量和暴漲，技術特征酷似過去兩周的某央企地產、券商龍頭和部份保險，節後兩周會有閃亮表現！
電力： 估值不算便宜但也不貴，業績增速不慢但也沒法更快，股市暫時不溫不火，和石油差不多，和前面提到的汽車、保險，也差不多。
其實多數權重板塊可能都會這麽走，盤整震蕩幾周，大盤也一樣不溫不火，然後來個久盤必跌……估計是向下假突破，然後開啟新的沖擊年高點的上升浪。
