轉自：洪運的投資筆記
最近新遊戲頻發，然後二級市場又是多賭狗的地方，導致遊戲股出現大量蹲新遊戲表現的資金，甚至還有一些小白的跟風蹲，讓遊戲股的表現上躥下跳，最近被問的最多的就是金山的【解限機】，這遊戲，在二級圈子裏，前一段時間宣傳的可是對標黑神話的業績，從數據上是黑神話的3-4倍，我實在笑得肚子疼，我就不說這是哪家的材料了，買方小夥伴如果你收到了這個數據，默默的把那家賣方拉黑吧。
奉勸大家，遊戲數據不能亂分析，也不能亂對比，不然會貽笑大方。
（拿解限機預因數據和黑猴對比？瘋了吧？）
好了，接下來進入正題，簡單為大家分析下解限機的問題，以及金山估值的問題，本文感謝「遊戲壽司」與「燈塔遊映」的支持，遊戲體驗部份來自專業遊戲測評人士，如果你也投遊戲，先從專業人士視角看遊戲，歡迎加我微信我拉你進群一起學習（微訊號18801763061備註公司和崗位）
一.先天不足：機甲題材卡死遊戲上限
全球機甲類遊戲和粉絲做的最好的是日本的B財團旗下的高達系列，根據高達官方自己的數據，機甲類的泛粉絲在8000萬-1.2億左右。核心使用者卻非常少，只有400萬左右，而中國大陸，機甲的核心粉絲，不超過100萬人。而要拋去不玩手遊，活躍的使用者，可能只有20-60萬玩家
這就意味著，你在國內做機甲題材，頂天100萬潛在使用者，而100萬潛在使用者其實是一個非常小的數據，而按照【解限機】的研發投入，至少要達到200萬MAU才能讓遊戲持續營運與叠代，問題來了，按照現在的表現，都不是【解限機】能不能賺錢的問題，而是【解限機】能撐多久的問題。
二.左右搖擺：核心玩法玩加法導致核心使用者失焦
第一部份說到，機甲玩法先天不足，這點其實公司管理層也是知道的，西山居禮不都是傻子，據說【解限機】這個計畫，在立項階段都被駁斥過好幾次，在這個前提下，這個計畫的制作人，要想讓計畫順利開發下去，就要聽多方的意見，而聽多方的意見，在大公司做遊戲，其實是一個負面的事情，很容易就 變成，什麽火，別人給點意見，咱就加一點，咱也做。
當然，你也可以不聽，就像最近網易被斃掉的買斷制單機【萬民長歌：三國】
【解限機】目前的核心玩法，是最火的搜尋——戰鬥——撤離這套。而這遊戲一開始的立項玩法是OW那套，所以搜打撤的核心據內外成長聯動就沒做好。
參與過遊戲的多次內測，你就能明顯感覺到遊戲玩法的搖擺，從使用者的反饋也能明顯看出來，使用者對從內測到現在正式上線後的反饋，是出現了明顯的口碑下滑的。
更可怕的是，作為一個機甲遊戲，【解限機】花了大量的時間，在經濟系統和氪金玩法的打磨，而失去了最重要核心機甲對戰的打磨，這就導致了前面我們說的，這破遊戲，連100萬核心粉絲都吸引不到。
很多人都反饋是塑膠人大戰，這個是底層的邏輯，並不是持續營運就能做好的。
所以這個遊戲的最終解決，很可能是營運模型的第三種，就是藍線，沖高一波，然後緩慢死去。
三.金山軟體的市值鬼故事
我給二級市場的小夥伴們科普一個鬼故事，steam遊戲的線上數，是一個即時可以檢視的高頻數據。
手機遊戲是低頻的，公司不願意交流，外人很難知道，但是steam遊戲是高頻透明了，對團隊壓力很大呦~~~~
我再給遊戲制作人小夥伴科普可以鬼故事，金山軟體在港股上市，港股是可以做空的。
金山軟體作為一個市值500億左右的公司，他的扛把子遊戲，至少要做到50億-100億流水才算及格，對標下A股的三七和完美世界。
而【解限機】目前的表現，頂多也就10億-50億流水區間的產品，別說扛把子了，自己能不能活下來都是問題，更重要的問題是，遊戲底子的塑膠感，並不是透過持續營運就能解決的。而西山居有沒有勇氣回爐重做？不知道，打個問號。
不過從股價來看，金山大機率要復刻年初【仙劍世界】對中手遊的打擊，中手遊跌了30%。目前來看金山也快了。
好了選擇權交給你，割還是不割？
ps：後面還有更多關於遊戲開發中的故事,大家想不想聽？想聽就點個小愛心哦~超過50個小愛心我就加更~
（轉自：洪運的投資筆記）
