智通財經APP獲悉，在經歷了兩年的沈寂後，2024年，儲存芯片行業正迎來加速復蘇。據媒體報道，因中國客戶接受儲存芯片廠商的漲價要求，1月指標性產品DDR4 8Gb批發價環比上漲9%，4Gb產品價格環比上漲8%。此外，儲存芯片三大原廠三星電子、SK海麗仕、美光科技均控制供給，漲價態度堅定。業內人士也指出，2024年一季度儲存市場漲價已成趨勢，疊加不斷湧現的智慧汽車、AI大模型等場景也將催生更多儲存需求。相關標的：上海復旦(01385)、中芯國際(00981)、華虹半導體(01347)。
2023年，在行業周期下行的壓力下，終端市場需求持續疲軟，以智慧型手機、PC、伺服器等為代表的儲存市場需求持續萎縮，導致記憶體出貨量及價格大幅下滑。據Gartner報告顯示，2023年全球記憶體市場規模下降了37%，成為半導體市場中下降最大的細分領域。國內外儲存產業均承受巨大的經營壓力，龍頭企業如三星儲存、海麗仕、美光等均出現明顯虧損。
但2023年四季度以來， 記憶體市場出現復蘇，手機等領域需求有所恢復，多家 A 股儲存廠商出現明顯的業績拐點 。以佰維儲存為例，公司2023年Q4預計實作營業收入14億元至16億元，同比增長超過80%，環比增長超過50%；毛利率環比回升超過13個百分點。
從上市公司的業績來看，日前，江波龍、佰維儲存、兆易創新等國記憶體儲廠商紛紛釋出2023年度業績預告，雖然業績下滑，但 上行曙光已從去年四季度開始浮現，並且在今年有望延續 。
佰維儲存有關人士看好AI疊加智慧型手機、PC、智慧穿戴等帶來的需求增長，將進一步推動儲存技術升級和容量提升。此外，隨著存算一體技術的發展，算力與存力的深度繫結，也將推動AI伺服器的發展。
江波龍亦在2023年度業績預告中指出，從2023年第三季度尾聲開始，國際儲存原廠采取的減產以及削減資本開支等措施收到明顯效果，同時由於單位成本下降，刺激更多終端消費需求，特別是手機、個人電腦等主要儲存套用市場的逐步回暖，儲存行業開始走出下行周期，市場需求有所復蘇，主流記憶體價格持續上漲。
2023年第四季度，江波龍預計實作營業收入35億元至40億元，同比上升超過100%，環比上升超過20%，當季度實作扭虧為盈。
展望後市時，中泰證券日前釋出研報表示，展望2024年Q1及2024全年，隨著儲存漲價持續與低價庫存持續釋放，預計模組和設計公司業績將持續改善。
平安證券指出，從行業角度看，根據TrendForce預測數據，不論是DRAM還是NAND Flash，2024年的整體儲存合約均價有望呈現逐季上漲態勢，同時透過觀察以三星、SK海麗仕為代表的頭部儲存廠商近期業績的環比改善變化， 儲存行業有望在 2024 年步入上行周期 。
相關概念股：
上海復旦(01385)：作為國內芯片設計企業中產品線較廣的企業，公司的業務囊括了安全與辨識芯片、非揮發記憶體、智慧電表芯片、現場可編程門陣列(FPGA)四大類產品線。公司透過控股子公司華嶺股份為客戶提供芯片測試服務。2022年公司FPGA業務實作收入7.81億元，同比增長82.81%。FPGA高速成長主要由於公司億門級FPGA產品持續放量，同時公司嵌入式可編程PSoC產品已成功量產，在多個客戶批次套用。
中芯國際(00981)：中芯國際近日在業績說明會上表示，在外部環境無重大變化的前提下，公司給出的2024年指引是：銷售收入增幅不低於可比同業的平均值，同比中個位數增長。公司計劃在2024年繼續推進近幾年來已宣布的12英寸工廠和產能建設計劃，預計資本開支與上一年相比大致持平。
華虹半導體(01347)：近日華虹半導體在接受調研時表示，公司的目標是在2024年年中實作第一座12英寸廠9.5萬片滿產。根據目前幾個平台的強勁需求情況來看，公司有信心能夠實作這一目標。在產能利用率回到了90%至95%時，公司有機會對8英寸和12英寸各平台的代工價格進行上調，同時調整產品組合結構，以改善公司毛利水平。
