4月27日，天齊鋰業【關於深圳證券交易所關註函】的回復公告。
公告對於一季度的巨額虧損，以及SQM稅務訴訟問題，以及與智利國家銅業公司（Codelco）簽署諒解備忘錄事件的詳細過程進行了披露。
在此之前，天齊鋰業釋出了業績預告。預告內容顯示，預計在2024年一季度歸母凈利潤虧損36億至43億，上期同期為盈利48.75億元。
一、為礦場打工，境外少數股東收益暴增
關註函回復顯示，盡管受到鋰市場低迷，價格下滑的不利影響，但是公司2024年第一季度生產經營正常，累計銷售鋰鹽產品16,739噸，環比增加20.49%，同比增長108.92%。
具體來看，天齊鋰業2024年第一季度實作收入25.85億元，較2023年第四季度下降63.61%；毛利額12.51億元，較2023年第四季度下降77.20%。鋰礦毛利額環比下降84.27%，鋰化合物及衍生品毛利額環比下降48.86%。
天齊鋰業在面臨業績下滑的挑戰時，其歸屬於母公司的凈利潤呈現持續下滑的趨勢。然而，值得註意的是，在此期間，公司的少數股東權益卻出現了顯著的增長。
2022年全年，天齊鋰業實作的歸屬母公司凈利潤持續保持超過少數股東損益的水平。然而，自2023年一季度起，少數股東損益的增長速度顯著加快，逐漸逼近歸屬母公司凈利潤。
2023年末，天齊鋰業的歸屬母公司凈利潤為72.97億元，歸屬母公司所有者權益為515.20億，凈利潤占權益比重為14.16%；而少數股東損益高達183.66億元，少數股東權益為27.17億元，凈利潤占權益比重為675.97%。
可以看出，在2023年鋰價大幅上漲期間，天齊鋰業少數股東權益出現更明顯的暴增。
值得一提的是，在2023年天齊鋰業虧損的第四季度，歸屬母公司凈利潤錄得虧損8.01億元，而少數股東損益卻實作了盈利40.94億元。
少數股東損益暴增的原因之一是天齊鋰業控股子公司文菲爾德。資料顯示，文菲爾德由美國雅保(Albemarle)持有49%股份和TLEA持有51%股份。
據了解，文菲爾德擁有全球儲量最大、品位最高的在產鋰礦格林布希鋰輝石礦計畫。其所采的鋰礦只銷售給兩個股東。
值得註意的是，先前文菲爾德鋰礦的定價方式是按季度進行。在2023年的第四季度，鋰精礦的FOB價格攀升至3016美元/噸，而當時的市場價格僅在1800美元左右徘徊。這種情況造成了原材料成本遠超過最終產品售價的「面粉比麵包貴」的局面。由於天齊鋰業需要對鋰精礦進行冶煉，這導致了冶煉環節的成本壓力顯著增加，進而對冶煉業務的利潤造成了不利影響。
在關註函回復中，天齊鋰業表示，2023年第四季度因鋰礦售價較高產生的文菲爾德層面的高毛利在2024年第一季度得以實作，導致本期少數股東損益較高，歸母凈利潤虧損增加。隨著文菲爾德鋰礦定價周期的縮短以及鋰礦價格由高位回落並逐步平穩，上述因素對公司歸母凈利潤的影響將逐步降低。
二、SQM董事會調整，核心鋰業務面臨變動！
除了文菲爾德的定價問題導致了天齊鋰業利潤受損外，SQM更深層次的問題也開始浮出水面。
此次，天齊鋰業虧損的原因之一就是SQM的稅務訴訟。今年4月初，SQM釋出公告明確將基於4月智利法院最新裁決結果，重新審視歷史期間已繳納和計提的礦業稅會計處理，並預計可能將減少其2024年第一季度的凈利潤約11億美元；就此事項，天齊鋰業按照持股比例22.16%計算在2024年第一季度應分擔的被投資單位的凈利潤影響，金額約為17億元人民幣。
相較於稅務糾紛，智利鋰礦公私合營的舉措，對天齊鋰業在SQM的利益具有更為顯著的影響。
據了解，SQM是全球重要的鉀、鋰等產品生產企業，其總部位於智利聖地亞哥，目前於美國紐約證券交易所及智利聖地亞哥證券交易所上市。SQM擁有智利阿塔卡馬鹽湖的采礦經營權。
在2022年4月，天齊鋰業向SQM派遣澳洲商業顧問Ashley Ozols先生、前新華社智利聖地亞哥分社首席記者黨琦女士以及智利知名商業人士Antonio Schneider先生。
在今年4月27日，SQM重新進行了選舉，根據董事會選舉結果來看，天齊鋰業此前派遣的黨琦與Antonio Schneider並不在董事會成員之中。
在此次董事會選舉之前，SQM董事會決定不對2023年12月27日與智利國家銅業公司Codelco（以下簡稱「Codelco」）簽署的諒解備忘錄（Memorandum of Understanding, 以下簡稱「MoU」）進行股東大會表決。
根據MoU協定顯示，SQM與Codelco將基於雙方的合作關系設立一家合營公司。合營公司將負責SQM目前從智利生產促進局（Corfo）租賃的阿塔卡馬鹽湖地區碳酸鋰和氫氧化鋰的生產，並將負責不同計畫的執行和全球鋰的銷售。
SQM在公告中提到這種合作關系將允許在「當前將於2030年到期的SQM與Corfo的租賃合約」和「Codelco在2031年至2060年的租賃合約」之間進行有效過渡。
資料顯示，SQM在阿塔卡馬鹽湖鋰的采礦經營權將於2030年到期。根據目前SQM公告的MoU及相關內容，SQM在阿塔卡馬鹽湖鋰業務的開采經營權將從2030年到期延期至2060年；但到2031年及之後，阿塔卡馬鹽湖的核心鋰業務將由Codelco公司控股。
這意味著，若相關協定透過，SQM將在2030年不再掌控阿塔卡馬鹽湖的核心鋰業務，該業務將轉變為公私合作模式。同時，自2025年至2030年，Codelco每年將獲得等同於3.35萬噸碳酸鋰當量的經濟利益，總計六年將達到20.1萬噸。
對於相關風險，天齊鋰業在關註函回復中表示：「公司會持續關註SQM關於MoU所涉潛在交易後續正式協定或其他交易檔簽署的相關進展，動態評估對公司的影響，及時采取相應的風險控制措施，加強與相關方面的溝通協調，積極應對可能出現的各種情況，以保護公司及股東的利益不受損害。」
關於本篇文章的更多報道，我們已在【和訊財經APP】上刊登，市集搜尋「和訊財經」，下載並參與猜指數活動贏取京東卡和萬元現金大獎
